他14歲時用5美金開始投資，15歲賺到1000美金，21歲賺到1萬美金（相當于現在260000美金），24歲賺到5萬美金，30歲身價300萬，52歲身價超過1億（當年美國財政收入才42億美金）。美國總統(tǒng)威爾遜曾親自召見他，美國首富J.P.摩根懇求他放過股市，他四起四落。經歷三次婚姻，最后卻開槍自殺。
他就是美國20世紀，最偉大的股票和期貨操盤手——杰西·利弗莫爾。
連續(xù)兩次破產的天才少年
1877年，杰西·利弗莫爾生于美國馬薩諸塞州一個小鎮(zhèn)，父母都是農民，他從小就厭惡種地， 14歲時離家出走，輾轉在波士頓的一家證券交易公司找了份臨時工，在交易板上寫數字，每周薪水5美金。在工作了一段時間后，他發(fā)現自己天生對數據特別敏感，能記得所有寫過的數字。
當時美國有一種股票賭行，賭客們在這里猜股票漲跌，但并不進行股票的真實交易，然后莊家進行賠付，一般顧客都是輸多贏少。在15歲的時候，利弗莫爾決定開始投資，他在賭行花了5美金，賺了3.12美金。很快，他的投資收入超過了工資。
幾個月后，利弗莫爾帶著1000美金回到老家，媽媽驚訝得合不攏嘴。這相當于當時一個普通家庭3年的收入。等他賺到10000美金后，周邊的賭行把他拉入了黑名單，禁止他進入。1899年，22歲的他決定去美國金融中心——紐約發(fā)展。
到了紐約幾個月后，他認識了第一任妻子內蒂·喬丹。不到一個月他們就結婚了，但6個月后，就分居了。在紐約，他發(fā)展并不順利，他投資虧掉了之前全部積蓄。于是利弗莫爾請求老婆，把之前送給她的珠寶當掉，湊夠本錢再去炒股，但被無情拒絕。這是他的第一次破產。
他沒有辦法，只好把希望寄托在賭行上，因為他進入了黑名單，于是找了人代替自己進去交易，他遙控指揮，很快賺到了5000美金。
1901年，24歲的他拿著5000美金，回到華爾街，買進了北太平洋公司股票，這一次他收益高達1000%，財產積累到了5萬美金。他決定給自己放個假，在棕櫚灘豪華的Breakers酒店，與海灘俱樂部老板埃德·布拉德利，每天泡妞和賭博。
當他回到華爾街時，聽說了舊金山大地震。他判斷經營鐵路的聯合太平洋公司的股票會下跌。于是做空了這只股票。當時這個股票是最熱門的大牛股，相當于現在蘋果股票。周圍的人都覺得他瘋了，很快，股價開始大跌。這一次，利弗摩爾賺了25萬美金，而周圍的大部分人都已經破產。
于是他準備趁勝追擊。當時由于英國在南非的戰(zhàn)爭，對美國有很大沖擊，他判斷接下來的經濟形勢會更差，于是他決定繼續(xù)做空股票。但這一次，幸運女神沒有垂青于他。他判斷的方向對了，但下注太早，做空之后，股市繼續(xù)上漲。他破產了。等他一無所有之后，股市開始下跌了。“我知道自己千真萬確的看到了（賺錢的機會），但沒有考慮自己和錢堆之間的距離?！边@是他的第二次破產。
一個偶然的機會，利弗摩爾看到北方大鐵路發(fā)行新股的公告，而且允許股東分期付款的方式購買股票。他經過研究，判斷這家公司經營有嚴重問題。但他已經是身無分文了，他找到了他經常交易的券商哈丁公司，試圖說服負責人艾德·哈丁支持他做空，“這是我們要登上空頭列車的信號，這是我們需要的一切。”盡管艾德·哈丁表示自己看不出任何股市崩盤的信號，但由于利弗莫爾是一個信用很好的客戶，也很有眼光。最后他決定支持利弗莫爾“全力放空！”
除了北方大鐵路，利弗莫爾還放空了當時最牛逼的公司之一雷丁，當時這家公司的股價“像直布羅陀巖石一樣堅挺?！?，在他人看來，利弗莫爾無異于是在自殺。但他相信，“我有世界上最強大的盟友：潛在的市場趨勢?！钡搅?907年初，股價開始雪崩，僅北方大鐵路就暴跌70點。在所有投資人都惶恐不安時，利弗莫爾清盤，前往佛羅里達度假，這一次他還清欠款，賺到了300萬美金。他喜歡釣魚，于是買了海邊別墅，還有游艇，方便隨時出海。
做空美國，成為股市之王
在海邊的日子里，他每天就是吹著海風，喝酒、泡妞、開船、釣魚、日光浴，享受著物質帶來的回報快感。“我需要一個假期好好放松自己。”這樣的生活過了半年以后，在一個艷陽高照的日子，有一個朋友過來看望他，順便帶了一份報紙。他發(fā)現股市已經開始反彈。很多機構和散戶開始不斷買入。但他預測，這只是股市的回光返照，經濟本身并沒有變好。于是他開始繼續(xù)做空，包括阿娜康達、斯梅爾特等各種股票。他竭盡所能，做空一切可以做空的股票。
終于，大崩潰在1907年10月24日這一天來到了。他做空了整個美國股市。
可怕的大災難開始了，所有人開始拋盤割肉。包括聯合太平洋等公司，連一股都賣不出去，沒人接盤。站在交易廳高處，利弗摩爾說自己“從未見過如此多憔悴的面孔”。驚慌失措的交易員，投資者，銀行家，像無頭蒼蠅一樣亂竄，每個人都想做點什么拯救股市，但做什么都顯得很無力和蒼白。他們就像是被關在氧氣耗盡的鐵皮屋里一樣絕望。“那一天，我就是股市之王。”
但聰明的利弗摩爾意識到，如果這么下去，整個股市崩潰，他自己也是受害者，因為市場崩潰后，他賬面上的盈利，沒有辦法套現，只是一筆數字，沒有辦法變成真金白銀。于是在這個時候，他預測只要自己停止做空，股市應該會出現回升，于是他開始買進，做多
這個時候，美國最有影響力的銀行家、華爾街之王J.P.摩根開始出手，和美國頭部銀行，不斷注資來搶救美國股市。他托人帶話給利弗摩爾，“我們希望他不要再繼續(xù)放空股票了，市場已經不能承受更大的壓力了。再這樣下去，市場就難逃災難性的局面了。請拿出點愛國精神來?！?br>
利弗莫爾一戰(zhàn)成神，他被稱為“華爾街大空頭”(The Great Bear of Wall Street)。利弗莫爾也贏得了J.P.摩根的欣賞，后來他們各自的證券公司都成了美國頂級券商。媒體預測，他那一天的收入超過500萬美金，當他只承認賺了100萬美金?！拔沂斋@的不是金錢，而是無形的資產：我是對的，我目光長遠?！薄斑@是我生命中最有意義的一天?！?br>
股市一戰(zhàn)成名后，他開始關注期貨，開始交易棉花和小麥等期貨，成績也不錯。有一些報紙甚至把他成為“棉花大王”。于是一些別有用心的人，開始關注利弗莫爾。珀西·托馬斯就是其中之一。他是一名期貨高手，但是也多次破產，為人性格陰晴不定，讓人很難琢磨。
1908年，他找到利弗莫爾時，后者正在做空棉花期貨。但珀西·托馬斯竭力勸阻，提供各種數據，要求對方做多。最后利弗莫爾被說服了，他開始做多，不斷買進，持續(xù)加倉，這個過程中，很多朋友提醒利弗莫爾，注意珀西·托馬斯，但都沒有用。最后棉花大跌，利弗莫爾把所有資產賠的一干二凈，珀西·托馬斯卻神奇的消失了。
于是他又破產了，屋漏偏鋒連陰雨，他染上了重病，欠下巨額債務，連最基本的生活都成問題?！斑@是我交易生涯中的最大敗筆。”他用無數的金錢，打造了一條交易的原則：“一定要堅守自己的操作哲學?！边@是他的第三次破產。
但強者從不會在困境中自我可憐，而是不斷尋找再起崛起的方法和路徑。負債累累的利弗莫爾生活潦倒，但他一直在等機會。一天，華爾街知名券商老板丹尼爾·威廉森找到他，聘請他做交易員來操盤，但事后證明，對方根本無意幫助他，而是利用他的名氣來提升自己公司的影響力。但對方答應他，任何時候，可以提供他2.5萬美金，供他任意支配，不用償還。
這個時候的利弗莫爾欠下了100多萬美金的外債。但他并不準備躲債，他一個一個去見那些債主，對他們說明，自己不會賴賬，但需要時間。很多大額的債主，在見到他時，被他的信譽和坦誠感動，直接免除了債務。但一個只欠800元的小債主，卻一直糾纏不清。讓利弗莫爾“深感屈辱?！彼蛋蛋l(fā)誓，一定要東山再起。
1915年初，他再次回到了股市，開始買進伯恒利鋼鐵等股票，到年底時，賬戶上已經有了14萬美金。接下來的1916年，美國股市的牛市來了，“想不賺錢都難?！庇谑撬粩噘I進，但到下半年時，他覺得股市可能會回調，于是開始賣出和做空?！靶苁写筌姷难策壊筷犚呀涳w馳而過，是時候準備了?！?br>
在1916年底，他已經賺到了300萬美金。于是他再次前往海邊度假。1917年初，他回到紐約，再次一一拜訪之前的債主，還清了所有欠款。他故意把那筆800美金的欠款，放到了最后償還。利弗莫爾希望他“能夠多多體諒別人”。利弗莫爾再度成為媒體的寵兒，他成立了證券交易公司，每年利潤超過1500萬美金。
到了1929年，利弗莫爾知道了英國銀行準備提高利率，而各種信息也顯示，美國經濟正在進入衰退，于是他開始拋售賣空股票。很快，資本主義經濟史上最持久最嚴重的經濟危機爆發(fā)了：銀行和工廠破產，無數人失業(yè)，紐約股市一天之內下跌12.8%，絕大多數投資者一夜之間破產。
這一次，他賺到了1億美金。美國當年財政收入才42億美金。
高明的投資者，感情的失敗者
像很多投資人一樣，利弗莫爾是一個投資高手，但卻是一個感情的失敗者。包括他在內，世界上偉大的投資人，感情都不順利，大多是離婚的們甚至多次離婚：
杰西·利弗莫爾三次結婚，喜歡美女，養(yǎng)了很多情婦，但家庭關系很糟糕，第二任老婆甚至開槍打殘了自己兒子；
美國金融大鱷喬治·索羅斯離婚兩次后，82歲時和40歲女友訂婚；
巴菲特和第一任妻子蘇珊長期分居，后來蘇珊給他介紹了一個新女友同居，老婆去世后，他和女友結婚了；
查理·芒格，結了兩次婚；
究其原因，就是持續(xù)大額的投資，需要有一顆冷靜的心，這樣的人很難沉浸在普通人的吃喝玩樂中，他們大多孤僻甚至抑郁。在巴菲特授權的傳記《滾雪球》里，他說，“在這些盛大的（社交）場合，感覺十分不舒服。他對這些活動提不起一點興趣?！薄埃ㄎ以谏缃粓龊希┫耦w盆栽植物一樣杵在那里?！焙芏喟头铺匮芯空叻治?，巴菲特具備一般人不具備的投資品格——不共情。巴菲特對于家庭生活“充耳不聞”，他曾說，他真正的妻子是他的公司“伯克希爾·哈撒韋”。
而杰西·利弗莫爾由于三次婚姻，四次破產，人生波折讓他患有嚴重抑郁癥
1929年，杰西·利弗莫爾成立了投資千萬美金，成立杰西·利弗莫爾家族信托基金。這種模式下，這筆錢不再屬于利弗莫爾，即使他自己和債主也不能拿走，但利潤歸他只和家人支配。這保證了他和家人日常生活不會因為股價波動而受影響。
在第一次婚姻結束后，1918年， 40歲的利弗莫爾，開始追求22歲的艷舞女郎溫德特·多羅西。但結婚后，他發(fā)現對方有嚴重的酗酒惡習，在一次喝醉酒之后，她開槍擊中了大兒子的腿部，造成他終身殘疾。而利弗莫爾依然保持著自己家里紅旗不倒，外面彩旗飄飄的習慣，數不清的情婦和緋聞，還因此惹上了官司，這讓他老婆抓狂。
最后多羅西要求離婚，并拿到了1000萬美金的分手費、別墅和兒子的撫養(yǎng)權。為了報復利弗莫爾，他前妻把所有珠寶和結婚戒指，以不到10美金賤賣。350萬美金的別墅，才賣了22.2萬美金（真夠2的）。這讓利弗莫爾深受打擊，原有的抑郁癥再度加重。
直到56歲，利弗莫爾遇到了美國歌手哈里特·梅斯。于是成了他第三任妻子。這也是哈里特·梅斯的第五次婚姻。她至少有兩任前夫是自殺的，其中一個是股市投資失敗上吊了。
由于精神狀況越來越差，持續(xù)的抑郁導致了他交易頻頻失誤，到60歲時，利弗莫爾賠光了之前上億的資金，他不得不宣布破產。這是他的第四次破產。他試圖東山再起，但這時，他已經太老了。這時美國成立了證券交易委員會，股市變得更加規(guī)范，這讓他變得非常絕望。
1940年11月28日，在和妻子爭吵之后，63歲的杰西·利弗莫爾，在曼哈頓雪利飯店的衣帽間，用手槍對準自己的頭，扣動了扳機。事后在他的一本筆記本里，找到了留下的8頁遺書：“所有事情對我來說都很差。我厭倦了抵抗，不能夠再堅持下去，這是唯一的出路！我不值得你去愛，我是個失敗者，我真的很對不起，但這個方法是我唯一的出路。”
他去世后，針對他的基金等財產進行了清理，價值超過500萬美金，按今天的價值計算，約為8600萬美金。他不是死于貧困，而是糟糕的精神狀態(tài)和惡劣的家庭關系。
在他去世35年后1975年，他的兒子小杰西·利弗莫爾喝醉酒之后，打死了自己心愛的狗，然后對準自己腦袋也開了一槍。利弗莫爾的孫子也同樣死于自殺。
杰西·利弗莫爾投資名言（推薦閱讀《股票大作手回憶錄》）：
1、優(yōu)秀的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場證實他們的判斷。要記住，在市場本身的表現證實你的看法之前，不要完全相信你的判斷。
2、在心理上預測行情就行了，但一定不要輕舉妄動，要等待，直到你從市場上得到證實你的判斷是正確的信號，到了那個時候，而且只有到了那個時候，你才能用你的錢去進行交易。
3、如果你在心中預測，接下來市場或者是某只股票將如何表現，其實這沒有什么問題。但是在市場正真的走勢確認你的想法之前，千萬不要輕舉妄動；同樣如果在你心里判斷市場走向，這也完全沒有問題，但是在市場走向符合你的判斷，發(fā)出了明確的信號之前，你還是乖乖地等待吧——只有在出現了確認信號之后，你應該投入真金白銀。關鍵價位是確認信號的核心，你必須要讓行情發(fā)展到那一步再入場。
4、不管是在什么時候，我都有耐心等待市場到達我稱為“關鍵點”的那個位置，只有到了這個時候，我才開始進場交易。
5、要將“入場時機，資金管理和控制情緒”原則結合起來，在通盤考慮這些通用交易原則的時候，我可以說，許多投機者離場入場都是出于沖動，很多時候他們都是一次性買入了所有持倉。這是一個危險錯誤。
6、等待，直到出現所有的信息都對你有利，記住采用“從宏觀到微觀交易”的方式。一定要有耐心。
7、當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執(zhí)，我躲開！幾天以后，如果一切看起來還不錯，我就再回來。這樣，我會省去很多麻煩，也會省很多錢。
8、快速認賠出場。保護自己，不受錯誤的決定太大的影響，最多損失10%。
9、頻繁交易（每天或者每個星期操作），是失敗者的玩法，不會取得太大的成功。操作股票獲利的時機有許多，但有些時候，應該縮手不動，絕不操作。
10、不要輕易聽信別人的小道消息和內幕信息。做好自己的家庭功課，只看事實，了解基本面。不要把消息作為交易的依據。
